ב-1992 דילן מוציא את "Good as I Been To You " אוסף של הקלטות אקוסטיות של שירי פולק מסורתיים ובעקבותיו את "World Gone Wrong" אלבום פולק נוסף הזוכה בפרס הגראמי של אותה שנה לאלבום הפולק הטוב ביותר.
בסתיו 1997 הוא מוציא את "Time out of Mind" אלבומו הראשון מזה שבע שנים הכולל קטעים מקוריים של דילן וזוכה בשלושה פרסי גראמי באותה שנה בינהם הפרס לאלבום השנה.